Портфели проблемных кредитов разбухают в геометрической прогрессии — об этом заявляют специалисты Центра экономических исследований финансово-промышленной академии (ЦЭИ МФПА). Если на конец октября 2008 года просроченные долги клиентов перед банками составляла 1,4%, то на 1 февраля 2009 года они (просроченные долги) увеличились до 2,3%, продолжая разрастаться. Ещё более серьёзная ситуация с проблемными корпоративными обязательствами — за год объём дефолтов по офертам и погашениям составил 5%. При этом никто не берётся заглядывать вперёд и прогнозировать, какого уровня достигнут подобные просрочки. К примеру, по оценке ЦЭИ МФПА критический порог плохих долгов уже достигает 12%. Если кредитные организации начнут списывать их собственными силами, это может поглотить все их резервы на возможные потери, прибыль, а также приведёт к потере части капитала. Просроченные долги выше 12% по банковскому сектору в целом будет означать снижение самодостаточности капиталов банков ниже уровня, требуемого ЦБ РФ. Вместе с этим начнут расти ставки по кредитам.

Свою собственную готовность к долговому кризису банки оценивают по-разному. Впрочем, и пороги критического уровня подобных просроченных долгов у всех разные: к примеру, критический уровень у госбанков достигается при 10%, а для дочерних иностранных банков планка куда ниже — 8%.

По мнению специалистов ЦЭИ МФПА, существуют несколько альтернативных решений подобных долговых кризисов. Во-первых, можно использовать политику невмешательства, оставив, таким образом, списание просрочек на усмотрение самих кредитных организаций — своего рода самооздоровление банковского сектора. Но тогда понадобится полная легализация коллекторского бизнеса, формирование рынка проблемных активов и другие меры, которые смогут активизировать списания. При этом следует понимать, что рассчитывать на сохранение темпов кредитования, посильные ставки по займам, равно как и доверие к выжившим банкам просто не приходится.

Во-вторых, государство может принудительно активизировать процесс слияния и поглощения банков друг другом. Но и здесь есть подводные камни: желание слабых и мелких банков объединиться вряд ли позволит им выжить без мощного плеча более крупного и капитализированного банка.

В-третьих, государство может выкупить плохие долги, что, собственно, весьма успешно реализуется в США, Франции, Китае, Южной Корее и т.д. К примеру, Агентство по Страхованию Вкладов (АСВ) в состоянии создать структуру (на своей базе) для выкупа проблемных активов. Подводный камень здесь весьма большой — непонятно, по какой стоимости и на что должна ориентироваться подобная структура при выкупе долгов.

И, наконец, в-четвёртых: рекапитализация банков за государственный счёт. То есть выкуп государственными банками привилегированных и простых акций коммерческих финансовых организаций.

На подобных процедуру оздоровления, По оценкам ЦЭИ МФПА, потребуется около 2,2 трлн рублей, или 5% ВВП. Таких средств у бюджета, конечно, нет, так что оздоровление возможно за счет обмена акций банков на государственные облигации. В любом случае большое освобождение от проблемных активов состоится при условии адекватных требований со стороны государства к банкам. Если они будут завышены по программе рефинансирования через ВЭБ внешних долгов, то рекапитализация имеет все шансы провалиться, а российская экономика останется у разбитого кредитного корыта.

По материалам 611.ru